חברות המשתמשות בעקרונות חשבונאיים שמרניים פחות סיכוי לעמוד בתביעות, כך עולה ממחקר

חייו והגותו של פרידריך האייק (יוני 2019).

Anonim

חברות אשר משתמשות בפרקטיקות חשבונאיות הדורשות למעשה יותר אימות לחדשות טובות מאשר חדשות רעות, יכולות בקלות רבה יותר להימנע מתביעות ייצוגיות של ניירות ערך ולשפר את התוצאות של התדיינות משפטית, כך עולה ממחקר שכלל חוקר חשבונות מאוניברסיטת קנזס.

"מחקרים קודמים הציעו שהסיכון להתדיינות משפטית מוביל לשמרנות חשבונאית יותר, יש עדויות אמפיריות מועטות לגבי האופן שבו הוא פועל", אמר מייקל אטרדג', פרופסור קראון / שר לעסקים ב- KU.

השמרנות החשבונאית מתייחסת לפרקטיקה של דרישה ליותר אימות כדי להכיר בחדשות החיוביות של הפירמה כרווחים מאשר להכיר בחדשות רעות כהפסדים. בעשורים האחרונים לאחר שערוריות חשבונאיות של חברות, גדל מספר התביעות הייצוגיות הקשורות לחשבונאות, שהטילה מיליארדי דולרים של עלויות ישירות ועקיפות לחברות ציבוריות ולבעלי המניות שלהן.

ממצאי החוקרים פורסמו לאחרונה בכתב העת " חשבונאות אופקים" והוצגו בבלוג של בית הספר למשפטים של קולומביה על תאגידים ושוקי ההון. מחברי המחקר שלו הם בוגרת אוניברסיטת יינג (ג 'ולי) הואנג, פרופסור במחלקה לחשבונאות באוניברסיטת לואיוויל קולג' לעסקים, וינינג ג 'אנג, פרופסור לחשבונאות בבית הספר צ'ונג קונג בוגר עסקים בבייג'ינג.

בתובענות ייצוגיות הקשורות בתובענות ייצוגיות, התובעים טוענים לעתים קרובות שמנהלים בכוונה או בפזיזות מעריכים את הרווחים. גילוי מאוחר יותר של חשבונאות לא תקין יכול לגרום מחירי המניות לרדת, אשר עלול לפגוע בהשקעות של בעלי התובעים.

עיסוק בתביעה ייצוגית נגד חברות במימון ציבורי מסוכן עבור התובעים ועורכי הדין שלהם, ועלויות גבוהות עם תוצאות לא ברורות. רואי חשבון המעסיקים דיווח כספי שמרני יכול להפחית את הערך הצפוי של תביעות תובעים, כי הם למנוע או להפחית רווחים מוגזמים פוטנציאליים וירידות במחיר המניה.

יותר קל לזהות הפסדים מאשר רווחים כספיים יכול להוביל לשון המעטה שיטתית של רווחים ונכסים נטו בדוחות הכספיים המבוקרים. בדרך כלל, בתי המשפט נוטים יותר לקבוע כי נזק לבעלי המניות התרחש כאשר רווחים ונכסים נטו כבר מוגזם ולא מאופק.

"דיווח שמרני יותר יכול גם להפחית את הערך של התדיינות משפטית על ידי הקטנת הסבירות כי בעלי התובעים יכול להוכיח שהם סבלו נזק כספי דרך טיפות מחיר המניה", אמר Ettredge. "ההכרה הנכונה בחדשות רעות באמצעות שמרנות חשבונאית מפחיתה את הסבירות למחירים מופרזים באופן זמני ואת התאונות החדות של מחירי המניות".

החוקרים בדקו מדגם של 363 תביעות בעלות על בעלי מניות בטענה להפרות שהוגשו בין השנים 1996 עד 2011 ונפתרו עד אמצע 2014.

הממצא העיקרי שלהם היה שחברות בעשירון העליון של הדירוג השמרני הממוצע עומדות בפני סבירות נמוכה ב -30% של תביעה מאשר באחוזון התחתון.

שוק המניות מגיב פחות באופן שלילי על הגשת תביעות נגד חברות עם חשבונאות שמרנית.

הם גילו כי בתי המשפט הם 31% יותר סביר לדחות תביעות נגד הנתבעים החשבונאיים השמרנים ביותר לעומת חברות האחוזון התחתון. ולשיפוט, חברות המיעוט העליון משלמות סכום קנס שהוא בממוצע 145 מיליון דולר פחות מאשר בחברות באחוזון התחתון. כמו כן, החוקרים מצאו מקרים נפתרים מהר יותר עבור חברות שמרניות יותר, על ידי בערך שנה אחת.

"התוצאות שלנו מצביעות על הטבות כלכליות משמעותיות לשיטות חשבונאיות שמרניות מותנות", אמר אטרדג '.

menu
menu